Opsyon ak Fiti: De Zouti ki Miltipliye Tout Bagay — Erè yo tou

Pa Valery Melus

Men premye chif ou dwe konprann: yon kontra opsyon òdinè kontwole 100 aksyon. Si yon aksyon vann 50 dola, yon sèl kontra mete 5 000 dola aksyon an jwèt — pandan kontra a li menm ka koute kèk santèn dola sèlman. Diferans sa a ant sa w kontwole ak sa w peye, se tout istwa gid sa a. Se rezon ki fè zouti sa yo ka fè yon kont avanse vit nan bon sans. Se rezon tou ki fè yo ka vide yon kont pi vit pase nenpòt moun k ap kòmanse ta ka imajine.

Mwen aprann pou kont mwen. Pèsonn pa t ban m konesans sa a; mwen aprann li nan bati sistèm epi nan kenbe dosye. Kidonk, n ap fè l jan sistèm fèt: defini chak moso, mete risk la sou tab la anvan, epi fini ak règ ou ka ekri.

Risk la, Anvan Tout Lòt Bagay

Opsyon ak fiti mache ak levye. Levye vle di ou kontwole yon gwo pozisyon ak yon ti kantite lajan. Levye pa okipe opinyon w sou mache a. Li miltipliye sa k rive — benefis ak pèt, egalego.

Twa verite ou dwe aksepte anvan nou ale pi lwen:

• Ak fiti, ou ka pèdi plis pase lajan ou te depoze a.
• Yon moun ki achte opsyon ka pèdi tout lajan li te peye pou kontra a, epi sa ka rive nan kèk jou.
• Yon moun ki vann opsyon ka resevwa yon ti peman devan epi li fini li dwe plizyè fwa kantite sa a.

Pifò moun k ap kòmanse ki kraze kont yo, se pa direksyon mache a yo te gen tò sou li. Se sou gwosè yo te gen tò. Yo te kontwole twòp ak twò piti. Si ou pa ka di, an dola, pi move ka yon komès anvan w antre ladan l, ou pa pare pou w antre ladan l.

Ki Sa yon Opsyon Ye

Yon opsyon se yon kontra ki bay moun k ap achte a dwa a — pa obligasyon an — pou l achte oswa vann yon aksyon nan yon pri ki fikse, nan yon dat ki fikse oswa anvan dat sa a. Gen de kalite:

• Yon call bay achtè a dwa pou l achte aksyon an nan pri ki fikse a. Ou achte yon call lè w panse pri a ap monte.
• Yon put bay achtè a dwa pou l vann aksyon an nan pri ki fikse a. Ou achte yon put lè w panse pri a ap desann, oswa pou w pwoteje yon aksyon ou genyen deja.

Kounye a, moso ki fè kontra a mache:

• Pri egzèsis la (yo rele l « strike » an angle) se pri ki ekri nan kontra a — pri achtè a ka achte oswa vann nan nivo sa a.
• Prim nan se sa kontra a koute. Yo bay pri l pou chak aksyon, epi kòm yon kontra kouvri 100 aksyon, yon prim 2,00 dola vle di kontra a koute 200 dola.
• Ekspirasyon an se dat kontra a mouri. Apre ekspirasyon, yon kontra ou pa t itilize pa vo anyen. Chak opsyon gen yon dat limit. Yon aksyon, non.

Pou chak achtè, gen yon vandè, yo rele l pafwa moun ki ekri kontra a. Vandè a resevwa prim nan epi li pran obligasyon achtè a evite a sou do l. Kenbe diferans sa a nan tèt ou: pi move ka achtè a konnen depi premye jou a. Sa vandè a, petèt non.

Kijan yon Opsyon Jwenn Pri Li

Prim yon opsyon gen de pati:

• Valè intrinsèk la se sa kontra a ta vo si w te itilize l menm moman an. Yon call ki gen pri egzèsis 50 dola sou yon aksyon ki vann 57 dola gen 7 dola valè intrinsèk pou chak aksyon — ou ta ka achte a 50 dola sa mache a ap vann a 57 dola. Si aksyon an te a 48 dola, menm call sa a ta gen zewo valè intrinsèk.
• Valè ekstrinsèk la se tout sa ki depase valè intrinsèk la. Li montre sitou tan ki rete anvan ekspirasyon epi jan aksyon an abitye bouje anpil. Plis tan ak plis mouvman vle di plis valè ekstrinsèk.

Men pyèj moun k ap kòmanse a ki bati anndan dezyèm pati sa a: valè ekstrinsèk la diminye pandan ekspirasyon ap pwoche. Yo rele sa dekonpozisyon tan, epi li travay kont achtè a chak jou, wikenn ladan l tou. Ou ka gen rezon sou direksyon an epi w pèdi lajan kan menm si mouvman an rive twò ta oswa li twò piti. Achte yon opsyon se pa achte yon aksyon ki pi dousman. Se lwe yon pozisyon k ap evapore.

Ki Sa yon Kontra Fiti Ye

Yon kontra fiti se yon akò pou achte oswa vann yon kantite ki fikse nan yon bagay — petwòl, lò, mayi, yon endèks aksyon — nan yon pri ki fikse, nan yon dat ki fikse. Kontrèman ak yon opsyon, toulede bò yo gen obligasyon. Pa gen wout pou w soti.

• Ale long vle di ou dakò pou w achte. Ou fè benefis si pri a monte.
• Ale short vle di ou dakò pou w vann. Ou fè benefis si pri a desann.

Chak mache fiti gen espesifikasyon kontra ki fikse — gwosè òdinè ak kondisyon yon kontra, se bous la (mache ofisyèl la) ki fikse yo. Nan ane 2026, yon kontra fiti petwòl brit kouvri 1 000 baril, epi kontra E-mini S&P 500 la mezire 50 dola fwa nivo endèks la. Leson ki anndan chif sa yo: yon ti mouvman pri nan mache debaz la vin yon gwo benefis oswa yon gwo pèt nan kont ou, paske gwosè kontra a gwo.

Ou pa peye tout valè kontra a pou w kenbe l. Ou depoze yon maji — yon depo garanti, souvan yon ti fraksyon nan tout valè kontra a. Fraksyon sa a se levye a. Apre sa, chak jou, pozisyon w regle an kach: benefis yo ajoute nan kont ou, pèt yo retire ladan l. Yo rele sa evaliyasyon chak jou sou pri mache a. Si pèt yo rale kont ou pase anba nivo maji yo egzije a, ou resevwa yon apèl maji — mete lajan vit, oswa yo fèmen pozisyon w pou ou, nan nenpòt pri mache a bay.

Opsyon ak Fiti, Nan Lang Senp

Toulede se levye. Machin yo diferan:

• Achtè opsyon: pi move ka a se prim li te peye a. Li defini depi premye jou. Lènmi an se kalandriye a.
• Vandè opsyon: li resevwa prim nan, li aksepte yon obligasyon ki ka vin pi gwo pase prim nan anpil.
• Fiti, long oswa short: pa gen prim, pa gen dekonpozisyon tan, men gen regleman an kach chak jou epi pèt ki ka depase depo w la. Lènmi an se gwosè a.

Okenn nan de zouti yo pa « pi bon ». Se de fason diferan pou w ekspoze, epi travay moun k ap kòmanse a se konnen egzakteman ki ekspozisyon li kenbe nan men l.

Sa ki Ka Pase Mal

• Gwosè. Yon pozisyon ki sitèlman gwo yon sèl move jou nòmal fini ak kont la.
• Dekonpozisyon tan. Gade yon opsyon k ap pèdi valè pandan aksyon an pa bouje.
• Apèl maji. Yo fòse w soti nan yon pozisyon fiti nan pi move moman an, epi w gade mache a ale nan sans ou san w.
• Mache ki mens. Gen kontra ki apèn vann. Antre fasil; soti vle di aksepte yon move pri.
• Vann sa w pa konprann. Resevwa prim sanble ak revni, jouk yon sèl mouvman montre obligasyon ki te dèyè l la.
• Vitès. Enstriman sa yo bouje vit, epi mouvman vit tante moun fè komès revanj — double mise pou w reprann yon pèt. Sa se pa yon sistèm. Se emosyon ak yon modpas.

Lis pou Moun k ap Kòmanse

1. Ekri komès la anvan w antre: ki sa l ye, pouki, pri antre a, plan soti a, ak pèt maksimòm nan an dola.
2. Defini risk la anvan antre a, janm apre. Si pi move ka a se yon chif ou pa ka di byen fò ak kalm, pozisyon an twò gwo.
3. Kòmanse kote pèt la gen limit. Achte opsyon limite pi move ka w a prim nan. Pou fiti, pratike anvan ak komès similasyon — komès fo ak lajan fo — jouk mekanik la vin raz.
4. Kenbe gwosè a piti epi fikse. Risk yon ti kantite ki defini pou chak komès, menm kantite a chak fwa, konsa yon pèt se yon done, pa yon dezas.
5. Li spesifikasyon kontra a sou sit bous la li menm anvan w fè komès nan nenpòt mache fiti. Paj ofisyèl bous la se sous prensipal la; yon kòmantè anba yon videyo pa ye.
6. Kenbe yon jounal. Chak komès, rezon an, rezilta a, ak sa w te santi. Revize l chak semèn. Jounal la se kote yon moun k ap kòmanse vin yon moun ki bati sistèm.
7. Pa janm fè komès ak lajan ou bezwen pou lwaye, manje, oswa fanmi. Levye plis lajan nesesè egal desizyon fòse.

Opsyon ak fiti se pa rakousi. Se enstriman anndan yon sistèm — règ ki ekri, risk ki defini anvan antre, chak rezilta ki anrejistre. Si w itilize yo konsa, se zouti yo ye. Si w itilize yo sou enpilsyon, se frè lekòl ki pi rapid mache a fè w peye.

Edikasyon sèlman — sa pa konsèy finansye.